И этот процесс уже начался
Молдавские банки, буквально, «купаются» в деньгах. На финансовом рынке – переизбыток ликвидности.
Основная причина этого – экономика страны не работает. Предприятиям не нужны кредиты. По итогам 2017 года объём кредитных вложений, согласно данным НБМ, сократился на 1 288 млн леев, или на 3,7%. В 2016 году ситуация была ещё хуже: объём выданных кредитов уменьшился почти на 10%.
Причём уменьшение произошло именно на счёт кредитования реального сектора экономики при росте объёмов потребительских кредитов для физических лиц (к этой теме мы вернёмся чуть ниже).
«Остаток ликвидных активов по отношению к остатку средств на депозитах физических лиц превысил отметку в 111%! Абсолютно фантастический показатель, - пишет банковский аналитик Александр Такий. - Сейчас в системе столько ликвидности, что её хватит для того, чтобы оперативно ответить на разовое требование всех вкладчиков физических лиц. Еще и юридическим останется. Но такая ситуация банкиру может только в страшном сне привидеться».
То есть деньги просто лежат и не работают.
Поэтому банкиров совершенно не интересует привлечение депозитов от населения. Им нечего делать с этими деньгами. Банки продолжают «оставаться в игре», но на начало 2018 года ставки по самым популярным депозитам сроком на 12 месяцев составляли 5, максимум 6% (в случае с самыми надёжными клиентами – пенсионерами).
В то же время годовой уровень инфляции на декабрь 2017 год по данным НБМ составил 7,3%, на начало 2018 года – 6,5%. То есть хранение денег в банках не обеспечивает даже сохранения накопленного, не говоря уже о приумножении.
Вторую причину переизбытка денег в финансовой системе страны назвал экономический эксперт Виорел Гырбу:
"Нужно вспомнить тот факт, что в прошлом году Национальный банк купил на рынке около 500 миллионов долларов. Для того чтобы купить такую огромную сумму денег, Национальный банк печатает деньги. В прошлом году было напечатано около 8 миллиардов леев, а это деньги без покрытия, они не были созданы коммерческими банками, это просто инфляционная масса леев, которая вошла в национальную экономику. Из-за этого сильно выросла и ликвидность коммерческих банков, в обращении находится большая масса молдавских леев".
(Отдельный вопрос: зачем Нацбанк скупал доллары в таких количествах, способствуя обвалу его курса до нынешнего уровня? Но это, как бы, совсем другая история).
Исходя из этого, экономический эксперт Вячеслав Ионицэ прогнозирует в 2018 году всплеск потребительского спроса в Молдове за счет денежных резервов, накопленных населением в предыдущие годы.
Он не исключает, что в этой ситуации ещё значительно снизятся ставки по депозитам, чтобы полностью отбить у населения желание вкладывать деньги в банки.
Что, в свою очередь, сможет подтолкнуть людей на растраты.
«Будет прессинг для того, чтобы заставить людей тратить деньги. У нас сильно упал рынок недвижимости в 2015-2016 годах, потому что ипотека обрушилась. Но 2017 году рынок оживился. Думаю, что будет рост огромный, и в 2018 году тенденция сохранится».
То, что в прошлом году оживился рынок ипотеки, отмечают и другие эксперты. В 2017 году общее число ипотечных контрактов достигло 25 000. Это на треть больше, чем в 2016-м.
Чуть менее 50% из них - ипотечные контракты на приобретение сельхозземель, более восьми с половиной тысяч - на покупку жилья, немногим менее трех с половиной тысяч - на приобретение коммерческой недвижимости.
"Почти 28% контрактов на ипотеку заключены в муниципии Кишинёв. Большая часть из них - 73% - на приобретение квартир", - отметила специалист ГП "Кадастр" Диана Нану.
Ещё один большой рынок – лизинг автомобилей. В прошлом году в Молдову было импортировано более 32 000 машин и, по свидетельству продавцов на кишинёвских автоплощадках под открытым небом, около 90% авто продаются в рассрочку.
Также активно занимаются продажей в кредит и лизинг магазины электробытовой техники, мобильных телефонов, строительных материалов и др.
И если размеры кредитования банками компаний и физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность, уменьшились в прошлом году на 2 404 млн леев, или на 8,6%, то «на руках» у населения объём занятых у банков денег вырос на 1 209 млн леев, или на 18,9%!
И это по банковскому сектору, где можно получить точные данные. Кроме этого в стране действуют (по состоянию на 1.02.2018 года) 170 организаций по микрофинансированию, включая лизинговые компании.
Практически все они направлены на кредитование физических лиц.
Правительство запустило программу ипотечного кредитования Prima casă, которая рассчитана на два года. На этот период государство готово выдать гарантии на 1 млрд леев. А так как, согласно проекту, государство гарантирует банкам 50% от суммы ипотечного кредита, то всего банки за этот период смогут выдать кредитов на 2 млрд леев. Но пока ещё непонятно, на кого точно рассчитана эта программа, поскольку для молодых семей (как это анонсировалось), условия, всё-таки, жестковаты: по подсчётам доктора экономики Михаила Пойсика даже при покупке жилья в половину предельного лимита (т.е. за 500 тыс. леев), ежемесячные платежи составят более 6 тыс. леев. В течение 25 лет.
В принципе, это всё. В Молдове (возможно, к счастью для её граждан) не работает фондовый рынок, которые позволяет американцам надувать пузыри любого размера. «К счастью» потому, что эти пузыри очень легко сдуваются. Например, на этой неделе из-за одной фразы президента США Дональда Трампа о том, что он собирается ввести пошлины на импорт алюминия и стали, 500 богатейших людей мира за три дня потеряли в общей сложности около 128 млрд долларов. В феврале, также из-за резкого падения индекса Dow Jones, богачи стали беднее на $114 млрд.
Про обычных разорившихся вкладчиков (а их миллионы) в таких случаях не сообщается.
Также в Молдове нет возможностей инвестировать в драгоценные металлы, произведения искусств, криптовалюты (легально) и многие другие инструменты.
Про инвестиции в частный бизнес, как уже говорилось выше, разговора нет – экономика много лет находится в состоянии глубокой стагнации.
Лет 10-12 назад известный предприниматель Василий Киртока предлагал запускать крупные национальные проекты с привлечением денег от населения. Например, строительство платных дорог. Об этих предложениях теперь даже и не вспоминают, хотя инфраструктура в стране по-прежнему находится в неудовлетворительном состоянии.
Поэтому, даже несмотря на низкие процентные ставки, не перекрывающие уровень инфляции, люди продолжают нести деньги в банки, и пока депозиты в них только увеличиваются. По состоянию на конец 2016 года в банковской системе всего было зарегистрировано депозитов в национальной валюте на сумму в 29,354 млрд леев, на конец 2017 года – на 34,264 млрд. В валюте также произошёл рост, правда небольшой: с 25,483 млрд до 25,632 млрд.
И можно только представить себе, как монетарные власти обеспокоены возможным ослаблением работы такого мощного «пылесоса» по выкачиванию из населения денег, как тарифы на газ. А в перспективе – на отопление и электроэнергию.
Поэтому, наверное, не стоит расслабляться. Следует ждать каких-то новых действий по вовлечению накоплений в экономику.
Игорь ФОМИН
