О возможном варианте выхода из экономического кризиса, вызванного эпидемией коронавируса, mybusiness.md рассказал генеральный директор группы компаний Orvento, президент Клуба деловых людей Timpul Игорь Крапивка.
Меры, предлагаемые Правительством и бизнес сообществом нашей страны, в частности участниками Антикризисной Конференции бизнеса Молдовы правильные, но не совсем выверенные с точки зрения механизма их реализации. Их надо дорабатывать и шлифовать, но в целом мысли точные и в нужном направлении.
К ним можно и нужно добавить источники финансирования. У нас есть предложения по этой теме, которые также не бесспорны и требуют очень серьёзной дискуссии со специалистами из финансовой сферы.
Если коротко, суть наших предложений об источниках финансирования антикризисных мероприятий в следующем. Мы считаем, что НБМ, располагая резервами почти в 3,0 млрд долларов США, может запустить программу (план) «длинной инвестиционной эмиссии» на сумму в 1,5-2,0 млрд леев ежегодно. Данная эмиссия будет носить строго целевой характер и использоваться исключительно на программы по модернизации инфраструктуры, а также предприятий промышленности и АПК.
Осуществляться эти инвестиции должны не самим Нацбанком и уж тем более не через наши коммерческие банки (через них ни в коем случае!), а посредством Фонда Благосостояния Молдовы (ФБМ), который должен быть создан специально с такой целью.
Более того, ФБМ должен только инициировать начало широкого и мощного инвестиционного процесса в нашей стране, используя средства «длинной инвестиционной эмиссии» НБМ. Фактически он должен их использовать как стартовый капитал и привлечь внешних и внутренних инвесторов от мелких до крупнейших, подняв леверидж 1:5, как минимум. Т.е. ФБМ должен создать «инвестиционное плечо», когда его инвестиции в экономику Молдовы привлекут, а точнее притянут, инвестиции из других источников, в том числе внешних, в пять и более раз больше, мощнее и значительнее.
Управляться такой фонд должен не Правительством РМ, а Общественным Советом (Public Board), для того, чтобы значительно поднять уровень доверия населения, бизнеса, инвесторов и партнёров (как внутренних, так и внешних) к нему и к его решениям.
Необходимо разработать антикоррупционный механизм для ФБМ. В моих предложениях уже содержится начальный этап для этого, а именно создание Public Board - Общественного Совета, предназначенного для эффективного и некоррупционного управления ФБМ. Однако, я только обозначил его, не указав и не уточнив механизмы его формирования и деятельности. Коллеги! Читатели издания, если Вам интересно, включайтесь в креативный процесс и помогите доработать идею до уровня пригодного для внедрения!
Подотчётен ФБМ должен быть Парламенту РМ, который должен его учредить специальным законом.
У скептиков, которые сразу найдутся, появится закономерный вопрос, а не приведёт ли такая эмиссия НБМ к росту инфляции и/или даже к резкой девальвации лея. Ответим твёрдо: нет, не приведёт, так как эмиссия будет носить антиинфляционный и антикризисный характер, поскольку будет использована исключительно и строго только на инвестиции под конкретные инфраструктурные, промышленные и с/х проекты, которые обеспечат не только занятость потерявшим работу или бизнес согражданам, в том числе вернувшимися из-за границы, но и наполнят экономику Молдовы значительно большим количеством товаров, продукции, работ и услуг, к тому же, и лучшего качества, а возможно, и по более доступным ценам.
Большая товарная масса, больший объём работ и услуг, и, в итоге, больший объём экономики уравновесят дополнительно эмитированные финансовые средства.
Представьте, что станет с экономикой нашей страны, если в течение, как минимум 10 лет в неё будет вливаться (инвестироваться) от 1,5-2,0 до 7-10 млрд леев ежегодно, из которых только пятая часть будет эмитирована НБМ, а остальные поступят от соинвесторов. Фактически этот план станет своеобразным «Планом Маршалла» для Молдовы, что обеспечит ей не только выход их этого короновирус-кризиса, не допустив падения ВВП в этом году и окончательного обнищания населения нашей страны, но и обеспечит рост ВВП в следующем году до среднестатистической величины, свойственной экономике Молдовы за последнее десятилетие, в 3-4%.
Нам всем очень важно осознать, что мы сами являемся источником серьёзных финансов или, как говорит мой друг и коллега - Киртока В.А.: «Слава Богу, что у нас имеется суверенный эмиссионный центр!». Именно в этом главный смысл моих предложений: максимально тщательно подготовить и грамотно спланировать «длинную инвестиционную эмиссию» НБМ, которую разместить через новую структуру - Фонд Благосостояния Молдовы, учреждаемую путём принятия Парламентом РМ органического закона. Задача ФБМ использовать средства «длинной инвестиционной эмиссии», осуществляемой НБМ, как важнейший инструмент (технологию) антикризисной и антиинфляционной политики, поскольку чисто монетарные методы управления денежной массой и поддержания стабильности цен и уровня инфляции себя исчерпали (посмотрите на курс лея).
Надо переходить от мониторинга цен и оперирования агрегатами денежной массы, что нужно и важно само по себе, но в нынешней экстраординарной ситуации уже просто не работает, а точнее, не эффективно работает, к управлению производительностью.
Мы должны резко повысить качество и увеличить объём экономики Молдовы в сравнительно короткий срок (от 1 года до 3-5 лет), за счёт инициирования широчайшего инвестиционного процесса, опираясь вначале на внутренние источники инвестиций, в том числе вышеуказанную «длинную инвестиционную эмиссию» НБМ, а также на привлечение свободных и незадействованных средств населения Молдовы, которые не востребованы банковской системой нашей страны, в силу тотальной её неэффективности.
И это первый этап: май 2020 - апрель 2021 годов.
К тому же и фондовый рынок Молдовы, которого фактически нет в нашей стране, тоже не сможет помочь довести внутренние накопления до конкурентоспособных проектов, даже если нам удастся разжечь интерес населения Молдовы к этому инвестиционному процессу, предложив интересные условия и обеспечив необходимые гарантии.
Параллельно отмечу, что инструмент гособлигаций и госзаймов не будет работать напрямую, сам по себе, так как он не сможет мощно лансировать и продвигать этот инвестиционный процесс и сделать его поистине массовым. В нынешних сложных и неординарных условиях, нужен «системный интегратор» для такого серьезного дела и для таких серьёзных инвестиций, обладающий совсем другим, качественно иным, уровнем доверия со стороны населения, а также повышенным уровнем надёжности.
Когда получится развернуть внутренний процесс инвестирования, лансированный «длинной инвестиционной эмиссией» НБМ и созданием ФБМ, к тому же, если он будет реально поддержан институциональными партнерами РМ, перейдём ко второму этапу: апрель 2021 - май 2023 годов.
На этом этапе задачей N1 будет создать леверидж 1:5, то есть привлечь внешних инвесторов в уже разогретый инвестиционный процесс в Молдове и сформировать финансовый пул в 25-50 млрд леев для инвестиций в инфраструктуру, промышленность, сельское хозяйство и сферу услуг. Только развернув всю экономику нашей страны от потребления (в основном, за счёт денег ремитентов) к ориентации на экспорт и импортозамещение, мы сможем не только преодолеть этот короновирус-кризис, но и извлечь из него правильные, хотя и горькие уроки. Мы сможем, таким образом, полностью переориентировать всю нашу экономику, создав условия для её глубокой модернизации, роста её производительности и эффективности.
Более того, через три-пять лет после начала реализации этого плана, когда сумма инвестиций перевалит за 20-30 млрд леев, при том, что мы уследим и за их качеством, ежегодный рост ВВП будет составлять двухзначную величину.
Конечно, это предложение, которое может с помощью специалистов-финансистов превратится в План спасения и развития экономики Молдовы, не является панацеей. Такой план не сможет решить всех наших проблем, которые накапливались и не решались годами и десятилетиями. Он не заменит реформу юстиции и местной публичной администрации, не победит коррупцию и кумовство, не сделает наше госуправление эффективным, а наших политиков - государственными мужами, но он будет (без всяких сомнений) узловым и поворотным пунктом, с которого начнётся выздоровление нашей экономики (в прямом и переносном смыслах) не только от вируса COVID-19, но и от «вируса» сползания нашей экономики, да и всей страны в пропасть.
Фото из личного архива И.В. Крапивка
