Национальный банк Молдовы 14 декабря 2023 года оставил без изменений размер базисной ставки в 4,75%. С этим показателем банковская система страны войдёт в 2024 год. Как это отразится на ставках депозитов для физических и юридических лиц?
Рынок депозитов Молдовы в 2022-2023 годах пережил относительный взлёт и стремительное падение.
Если в прошлом году, когда инфляция в стране по итогам 12 месяцев составила 30,24%, отечественные банки «расщедрились» на ставки по депозитам свыше 16%, то к настоящему времени они «обрезали» их больше чем в 4 раза, несмотря на то, что среднегодовая инфляция в текущем году, как предполагает Нацбанк Молдовы, достигнет уровня 13,3%. Сейчас в большинстве банков максимальная годовая ставка по депозитам в молдавских леях не превышает 4,5%, да и то только в случае, если их класть на срок значительно больше одного года.
От чего зависят ставки по депозитам в молдавских комбанках и чего ожидать в будущем году?
В первую очередь коммерческие банки во всём мире ориентируются на процентные ставки центробанков. Рассмотрим, как менялся этот показатель у Национального банка Молдовы в 2022-2023 гг.
Источник: Национальный банк Молдовы
В данной таблице нас интересуют депозиты и кредиты овернайт. То есть по каким ставкам НБМ принимает на хранение деньги от коммерческих банков и под какой процент их кредитует. Если в начале прошлого года депозиты/кредиты овернайт осуществлялись под 6,50-10,50%, то к концу года этот показатель вырос до 18-22%. И затем начал снижаться. Сегодня ставка по депозитам овернайт составляет всего 2,75%, по кредитам – 6,75%. Это очень низкие показатели. Судя по всему, НБМ выполняет заказ от правительства страны по обузданию инфляции и снижению её уровня до целевого показателя в 5%.
Намеченного на этот год коридора 5±1,5% Молдова достигла ещё в октябре. Как сообщает Национальное бюро статистики, средние потребительские цены в ноябре 2023 г. по сравнению с ноябрем 2022 г. (за последние 12 месяцев) выросли на 5,5%, в том числе на продовольственные товары – на 5,0%, непродовольственные товары – на 4,2% и услуги, оказываемые населению – на 7,9%. Таким образом, было отмечено дальнейшее снижение годового уровня инфляции, зафиксированное начиная с ноября 2022 года.
По прогнозу, озвученному президентом НБМ Октавианом Армашу, уровень инфляции на 2024 год был понижен с 5,1 до 4,8%, причём во 2 квартале он опустится до 3,5%.
Соответственно, если не произойдёт ничего чрезвычайного, НБМ перестанет вмешиваться на уровне базовой и процентной ставок. Но, поскольку молдавские банки переполнены деньгами вкладчиков, а экономика находится в состоянии рецессии, и банковские кредиты пока востребованы не предприятиями, а, в основном, частными лицами на потребительские цели, можно ожидать дальнейшего, хотя и небольшого снижения процентных ставок по депозитам в молдавских леях и валюте.
Роста процентных ставок по депозитам в сложившейся ситуации ожидать не приходится. Хотя, не исключено (но маловероятно) влияние таких негативных факторов, как рост цен на энергоносители, эскалация конфликта в Украине и др.
В связи с этим следует рассмотреть вопрос, в какой валюте хранить сбережения?
Стандартный вариант: корзина, с вкладами в леях, долларах и евро. По валютным вкладам в настоящее время ставки (на 12 месяцев) составляют 2-2,3% (против 3-3,5% в MDL). Однако стоит учесть прогноз министерства финансов, что в ближайшие три года лей будет обесцениваться к основным валютам.
На 14.12.2023 года курс лея к доллару составляет 17.9586, к евро - 19.3665.
По прогнозу минфина РМ, на 2024 год среднегодовой курс лея к доллару составит 19,16 лея, а к единой европейской валюте – 21,38 лея. В 2025 году доллар подрастёт до 19,40 леев, евро - до 21,84 леев. В 2026 году ожидается среднегодовой обменный курс: 19,62 лея/доллар и 22,20 лея/евро.
Возможно, с учётом этих прогнозов, для хранения сбережений выгоднее будет выбрать депозиты в валюте.
