Повышение базовой ставки Национальным банком Молдовы (НБМ) будет иметь несколько последствий.
«Повышение базовой ставки отпугнуло все виды кредитов, в том числе инвестиционные», — заявил Вячеслав Ионицэ, эксперт по экономической политике Института развития и социальных инициатив «Viitorul» (IDIS).
Эксперт сообщил, что недавно НБМ повысил базовую ставку в 10-й раз в этом году, достигнув 21,5%. «В последний раз у нас была базовая ставка выше, чем сегодня, в декабре 2000 года, когда Республика Молдова пережила глубокий кризис, связанный с обесцениванием национальной валюты, и была чрезвычайно высокая инфляция. После уменьшилось. Было несколько повышений, но мы так и не достигли 21,5%», — сказал эксперт.
По словам Вячеслава Ионицэ, из-за повышения базовой ставки средняя процентная ставка по новым кредитам, выданным банками, увеличилась на 70%. Если в прошлом году средняя процентная ставка составляла 6,8%, то сейчас она достигла 11,3%. Если в прошлом году потребительские кредиты выдавались по самой низкой базовой банковской ставке 4,4%, без других доплат, то теперь они предлагаются под 13,7%. Для физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, кредиты стали дороже на 50%, с 9,1% до 13,8%. Для физических лиц, владеющих недвижимостью, кредиты также подорожали на 50%, с 6,6% до 9,9%. А для юридических лиц кредиты выросли на 27%, с 8,2% до 13,7%. «Денежно-денежная политика НБМ привела к дифференцированному удорожанию денег, препятствовует потребительским кредитам и кредитам, взятым физическими лицами, занимающимися предпринимательской деятельностью. Для хозяйствующих субъектов зарегистрирован самый низкий рост", - сказал Вячеслав Ионицэ.
Экономист утверждает, что из-за подорожания кредитов больше всего страдает только Правительство, которое на этот год утвердило бюджет с самым большим бюджетным дефицитом в истории страны, который должен покрываться за счет внешних займов. Экономист напомнил, что правительство приняло решение прекратить заимствования у молдавских банков, поскольку если в прошлом году оно брало кредиты под 5,53%, то сейчас проценты достигли 20,5%. Подорожание в 3,7 раза. «Деньги стали дороже для государства, затем идут потребительские кредиты населения, затем кредиты, выданные всему населению, но на цели, отличные от потребления, а для экономических агентов рост цен самый низкий», - констатировал Ионицэ.
Экономический аналитик также упомянул, что НБМ своей денежно-кредитной политикой препятствовует кредитам и поощряет вклады. Также деньги стали более дорогими с точки зрения сбережений. Если в прошлом году средняя процентная ставка по депозитам физических лиц составляла 3,5%, то сегодня она увеличилась до 11,4%. «Если в прошлом году молдавские граждане и молдавские экономические агенты ежемесячно получали кредиты в размере 890 млн леев, то в этом году ежемесячно выдаются кредиты в размере около 639 млн леев. В прошлом году они составляли 4,4% от ВВП, сейчас — 3%», — отметил экономист.
Эксперт также сообщил, что в прошлом году экономические агенты ежемесячно увеличивали свою задолженность перед банками на 343 млн леев. В этом году хоть деньги и подорожали, но поскольку инфляция намного выше банковских процентов, хозяйствующие субъекты продолжают брать кредиты, даже больше, чем брали в прошлом году. В этом году они получили доступ к ежемесячным кредитам в размере 400 млн леев.
По словам Вячеслава Ионицэ, в этом году у нас беспрецедентная ситуация, - снижение за первые семь месяцев года внутреннего долга на 1,3 млрд леев. Правительство не только не берет внутренних займов, но и берет внешние займы или деньги из доходов бюджета, чтобы уменьшить свой внутренний долг, потому что он стал слишком дорогим. В этом году правительство должно выплатить более трех миллиардов леев только в виде процентов по кредитам. В 2020 г. Правительство заимствовало в основном внутренние средства, получив кредиты на сумму 478 млн леев. В 2021 г. – 337 млн леев, а в 2022 г. внутреннее кредитование отрицательное и составляет минус 176 млн леев.
Экономист также отметил, что повышение цены денег, с одной стороны, отбивает охоту к потреблению, а с другой – поощряет сбережения. Когда началась война в Украине, молдаване забрали деньги из банков. Если до прошлого года новые депозиты составляли в среднем один миллиард леев в месяц, то в июне они достигли 2,2 миллиарда леев. "Молдаване идут и кладут в банки вдвое больше денег, чем год назад", - отметил экономист.
Экономический аналитик пришел к выводу, что повышение цены денег со стороны НБМ направлено на сдерживание потребления. Но нежелательный побочный эффект сказался на правительстве, которое больше не берет взаймы у банков, а возвращает свои долги внутри страны. Было подсчитано, что после повышения цены денег у граждан и экономических агентов могут возникнуть трудности с платежами. Если в первом квартале этого года было 32% кредитов с просрочками платежа, то в настоящее время они увеличились до 35%. У хозяйствующих субъектов просроченная задолженность по кредитам составляла в среднем 46%. Сейчас 48%. "Это кратковременный эффект. Лучшими плательщиками банковской системы являются граждане. Объем кредитов граждан, имеющих проблемы с возвращением, в 3 раза ниже, чем у экономических агентов", - заключил экономический аналитик.
